预防性储蓄意愿不减，近期居民存款大增，消费恢复则稍显缓慢。

近日，央行公布了前5月人民币存款数据。2022年5月，人民币存款增加3.04万亿元，同比多增4750亿元。其中，住户存款增加7393亿元，非金融企业存款增加1.1万亿元，财政性存款增加5592亿元，非银行业金融机构存款增加2568亿元。

值得注意的是，前5个月，居民存款累计增加7.86万亿元，同比增长50.6%，增加额也超过疫情首年（2020年前5个月居民存款累计增加6.15万亿元）。

与此同时，人民币贷款结构仍待改善。5月居民中长期贷款同比少增了3379亿元，企业中长期贷款同比少增977亿元。

存贷款市场格局的变化引起了业内多位专家的注意。综合来看，专家认为，这一定程度上反映了私人部门风险偏好的下降。对于金融机构而言，将加剧资产端与负债端不匹配的问题。

　　消费意愿下降，存钱意愿上升

疫情反复背景下，居民存款大增。央行数据显示，5月，人民币存款增加3.04万亿元，同比多增4750亿元。

人民币存款多增背后，是老百姓存钱意愿的上升。5月，住户存款增加7393亿元，前5个月，居民存款累计增加7.86万亿元，其中1月、3月增幅最大，分别为5.41万亿元、2.7万亿元。

与去年同期相比，前5个月居民存款同比增长50.6%，增加额甚至超过疫情首年（2020年前5个月居民存款累计增加6.15万亿元）同期水平。

国民更爱储蓄，这从央行发布的相关报告中可以得到印证。

2022年一季度城镇储户问卷调查报告显示，在消费、储蓄和投资意愿方面，倾向于“更多储蓄”的居民占54.7%，比上季增加2.9个百分点；倾向于“更多消费”的居民占23.7%，比上季减少1.0个百分点；倾向于“更多投资”的居民占21.6%，比上季减少1.9个百分点。

不同于居民存款大增，消费意愿则在下降。国家统计局数据显示，4月，社会消费品零售总额同比下降11.1%。1~4月，社会消费品零售总额同比下降0.2%。

　　存款长期化，贷款短期化

除了住户存款增加外，央行数据显示，5月，非金融企业存款增加1.1万亿元。

贷款端，5月份住户贷款增加2888亿元，同比少增3344亿元；企（事）业单位贷款增加1.53万亿元，同比多增7243亿元，但主要由短期贷款和票据融资贡献。

从贷款期限来看，5月居民中长期贷款同比少增3379亿元，企业中长期贷款同比少增977亿元。

中长期贷款作为银行重要的资产，同比少增显然对其盈利会有较为负面的影响，特别是在降低实体经济融资成本的指导下，预计实际贷款利率还将继续下行，导致银行净息差继续压缩。对于负债成本而言，中长贷减少可能会导致存款派生下降，但总体来看对于负债端的影响并不明显，在存款利率改革的引导下，未来负债成本可能还将继续有序降低。